Banche, assicurazioni, SGR, intermediari finanziari, ECSP. Un'area dove la profondità regolamentare è il primo criterio di selezione del consulente legale — e dove la contiguità con l'ecosistema Tofani offre una visuale privilegiata.
Il diritto dei mercati finanziari italiano vive in due dimensioni parallele: da un lato la regolazione italiana (TUB, TUF, circolari Banca d'Italia, regolamenti CONSOB, provvedimenti IVASS); dall'altro il diritto europeo (MiFID II, EMIR, AIFMD, UCITS, PSD2, Reg. UE 2020/1503) con la sua crescente capacità di definire gli standard operativi.
Lo Studio Legale Tofani opera stabilmente in questo intreccio. L'esperienza maturata nell'iter autorizzativo di Profit Farm ECSP — prima piattaforma italiana ed europea per NPL — ha consolidato un rapporto di interlocuzione diretta con CONSOB e Banca d'Italia che oggi serve anche altri operatori del settore.
La contiguità con l'area NPL è strutturale: molti clienti che operano nei mercati finanziari — fondi, servicer, SGR — hanno esposizioni o interessi specifici sui crediti deteriorati. Questo rende il nostro consiglio più informato rispetto a studi puramente regolamentari privi di visione del mercato sottostante.
Iter autorizzativi CONSOB e Banca d'Italia, compliance continuativa, rapporti con le autorità di vigilanza.
Ottenere un'autorizzazione regolamentare è il primo passo — mantenerla è un lavoro continuo. Lo Studio accompagna gli operatori regolati in entrambe le fasi: strutturazione dell'iter autorizzativo (con redazione della documentazione, interlocuzione con CONSOB/BdI, risposta alle richieste integrative) e compliance continuativa (reportistica periodica, aggiornamento policy interne, gestione di ispezioni, formazione del personale).
Il mandato di riferimento è stato l'autorizzazione di Profit Farm come ECSP, ottenuta da CONSOB nel dicembre 2024 con parere di Banca d'Italia. Prima piattaforma italiana ed europea dedicata al crowdfunding NPL ai sensi del Reg. UE 2020/1503.
Fondi alternativi, UCITS, FIA, costituzione e governance. Assistenza a SGR e gestori in fase di raccolta e operativa.
Lo Studio assiste SGR e investment managers nella costituzione di fondi di investimento (UCITS, AIF, FIA, fondi chiusi ed ETF italiani), nella redazione di regolamenti, prospetti e KID, nella governance dei fondi e nei rapporti con i depositari. Particolare esperienza sui fondi dedicati agli NPL, dove si cumula la specializzazione dell'area Bancario/NPL.
Emissione di obbligazioni, minibond, strumenti partecipativi. Offerte pubbliche, private placement, OPA.
Lo Studio assiste società emittenti, sponsor, advisor finanziari e investitori in tutte le fasi dell'emissione di strumenti finanziari. Dai minibond alle obbligazioni quotate, dagli strumenti partecipativi alle offerte pubbliche di acquisto. L'attenzione è al disegno contrattuale che protegga gli interessi dell'emittente e dei sottoscrittori, nonché all'aspetto prospettistico in ottica CONSOB.
Vedi pagina Bancario & NPL per il dettaglio tecnico. Qui il focus è sulla componente finanziaria-regolamentare.
Il tema delle cartolarizzazioni è trattato in profondità nella pagina dedicata all'area Bancario, Finanziario & NPL. In questa sede segnaliamo la componente regolamentare: strutturazione ai sensi del Reg. UE 2017/2402 (STS securitisation) per ottenere il miglior trattamento prudenziale, operazioni multi-originator con più cedenti, true sale vs synthetic securitisations, rapporti con ESMA e Banca d'Italia.
Le domande più frequenti da parte di fintech, SGR, intermediari finanziari.
Fintech in autorizzazione, SGR, intermediari finanziari, istituti di pagamento. Un colloquio riservato per valutare il percorso regolamentare e l'impianto giuridico.
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